本文作者：怪盗团团长裴培，题图来自：视觉中国

2018年头，我的一位新同事，此前在京东做过战略，突然问我：“有一种说法，腾讯的流量质量比阿里要差。你以为呢？”

我的第一反应是：这个说法很新鲜。腾讯有许多流量入口，在社交领域就有微信和QQ；阿里也有许多流量入口，除了手机淘宝，另有UC浏览器、高德舆图、优酷等（还没算上支付宝）。把“腾讯的流量”与“阿里的流量”举行整体对比，无疑是一种异常新鲜的行为。

对方注释说，这里指的是腾讯的头部App微信，与阿里的头部App淘宝之间的对比——她以为前者的流量质量“显著低于”后者。这更让我大惑不解了：微信是一个社交应用，而淘宝是一个购物应用，这完全是关公战秦琼。若是我们对比“向游戏导流的效率”，那微信毫无疑问是最高的（只有同属腾讯的QQ能够与之匹敌），而淘宝基本就不怎么对游戏导流；若是我们对比“购物导流效率”，那么……微信怎么可能与淘宝比效率呢？

经由与对方的漫长讨论，我终于明了了：她的意思是，微信向电商互助同伴（就是京东了）的导流效率对照低下，没有对京东形成太大的辅助；由此可以推断，至少在电商领域，微信流量的质量不高。这位同事向我示意，在京东，他们就是这么以为的，这是多年以来京东内部的主流看法。

事实上，京东官方对外也是这么声称的。在2015年的某次财报电话会议上，刘强东骄傲地对剖析师宣称：微信入口给京东带来的流量只占约莫15%，京东对微信并没有什么依赖可言。2014年腾讯入股京东，给它带来了两笔资源——第一是腾讯自有的电商营业（拍拍网等），第二是微信一级入口。没过多久，京东就关闭了拍拍网；而谁人至关主要的微信一级入口则从来没有施展所有潜力。

那时我有点疑惑：为什么京东不能从微信获得更大的流量、更高的GMV？要知道，微信游戏的入口位置就在京东购物下方，两者优先级相同；依赖微信，腾讯的手游市场份额在2016年就反超了网易，今后市场份额一起扩张到50%以上（其中也有手机QQ的劳绩）。微信是一个全民APP，既涵盖了绝大部分游戏用户，也涵盖了绝大部分网购用户。为什么京东从微信获得的益处远远小于腾讯游戏？岂非真的犹如那位在京东工作过的同事所说，由于“微信流量在电商方面的质量很差”？（说实话，那时很少有人知道这个问题的准确谜底）

不到半年之后，上述说法就不攻自破，由于拼多多的强势崛起吸引了整个市场的注重力。拼多多的早期用户积累险些完全是依托微信举行的；现在，它自己成为了头部APP，然则拉新、拼团、拉回流等行为仍然高度依赖微信。

黄峥从来没有在任何场所说过“我们不依赖微信”，更没有说“我们希望将来自微信的流量控制在某个比例”。每年都有投资者忧郁微信会严肃限制拼多多分享，不外这种事情从未发生——迄今只施加了一些温顺的限制。

黄峥也没有像刘强东一样，孜孜不倦地追求“平台自力性”和“市场咖位”。2014年~2018年，京东确实曾经被市场视为中国第四大甚至第三大互联网平台公司——BATJ是那时的盛行词汇；直到今天，拼多多的用户数量和市值都已经跨越了京东，市场上也没人提出BATP这样的观点。刘强东对流量自力性的强调、对微信入口的轻视，确着实一定水平上说服了市场，而且很可能提升了自身估值。

若是那时京东对微信入口加以更多注重、赋予更高优先级，很可能获得更高的流量，从而进一步拉近与淘宝/天猫的差距。然则，这样做又会发生两个心态上的玄妙影响：

第一是对资本市场心态的影响，投资者一定更喜欢“自力互联网平台”，而不是“腾讯生态系统的电商平台”。若是来自微信的流量比例太高，投资者每个季度都市忧郁“万一腾讯改变主意怎么办”，就像他们现在对拼多多的忧郁一样。

第二是对管理层（尤其是创始人）心态的影响。乐成的创业者都想自己打出一片山河，能坐天下的就不想当诸侯，能当诸侯的就不想当臣子。在年富力强的刘强东心目中，京东未来一定能与腾讯相提并论、甚至跨越腾讯。既然云云，微信流量又有何值得依赖的呢？

效果就是：所谓“微信流量不适合做电商”成为了一种自我实现的预言。在2019年以前，京东从来没有认真研究若何最大限度地激活微信入口，也没有怎么实验通过微信群、朋友圈等“非官方入口”举行营销。在拿到腾讯战略投资之后，京东只在微信广州总部四周维持了一个很小的办公室。既然你自己不重视这个入口，那么这个入口的显示一定欠好，于是你就更不重视这个入口了……（看不到问题的本质，是由于我们看的角度纰谬）

无论若何，在2018年以前，很少有人质疑京东轻视微信入口是否明智，由于那时京东的增进异常迅猛——2014年，京东的GMV仅相当于淘系的1/10；到了2017年，京东的GMV已经到达淘系的1/4强。要知道，2019年拼多多的GMV也仅有淘系的1/6。（注：阿里巴巴的财年比京东和拼多多晚一个季度，以是上述比例可能不太正确。）毫无疑问，那时京东对阿里的打击，至少不弱于现在拼多多对阿里的打击。

就连许多阿里员工都感受，京东的势头停止不住了，或许电商行业要改朝换代了。直至2018年，京东撞上了流量天花板：从那以后，它的MAU和DAU增进险些阻滞了，完全是依赖拉ARPU来维持GMV和收入增进。理论上不应该云云，由于京东的MAU/DAU直至现在还远远落后于淘宝（也落后于拼多多了），然则增进就是停下来了……

京东在用户时长方面也无法与淘宝/天猫相提并论。手机淘宝原本就在商品厚实水平上遥遥领先于京东，又不停加强内容性和社区性；2017年以后，淘宝直播又缔造了大量用户时长。2018年以来，市场看得越来越清晰：京东既不能能复制淘宝的大量非标商品，也不能能在内容/社区属性上跨越淘宝。此时，要打破流量天花板，只能寄希望于微信这个流量神器了。

然而，已经晚了。拼多多以极高的效率、极天真的身段，拿下了微信电商的半壁山河；数以千计的微信小程序又拿下了另外半壁山河（我们暂不思量朋友圈微商）。听说，在接受腾讯投资之后，拼多多派了整整一栋楼的人驻扎在微信广州总部四周。拼多多险些穷尽了微信社交电商的一切玩法，小程序成了头部，自有APP也成了头部。对一切其他电商平台来说，最好的时机已经失去了。

投资者甚至忧郁，腾讯会不与京东续签微信互助协议。谢天谢地，这个忧郁并未成为现实，京东也推出了社交拼团应用“京喜”。可是，京喜的规模可能只有拼多多的百分之一。对于腾讯来说，拼多多和美团成为了结构泛电商市场、制衡阿里的两大同伴，京东的战略意义无法与它们相提并论。

随着拼多多规模的不停增进，腾讯不只没有“卸磨杀驴”，反而越来越重视它。资本市场也不再视拼多多为“腾讯的小兄弟”，而是将其视为一个定位怪异、与腾讯关系较好的社交电商平台。京东当初忧郁的问题，没有发生在拼多多身上。生长自己解决了一切问题。（实践出真知，事实永远比看法更庞大）

没错，生长能解决绝大部分问题；若是另有什么问题解决不了，那就是生长还不够快。与其争取“流量自力”或“第四大互联网平台”的体面，不如争取生长的里子。只要拿出足够漂亮的增进数字，那么员工会乐观，互助同伴会乐观，资本市场也会乐观，就连供应商和品牌商也会乐观——压力所有会转到竞争对手那里去。

黄峥是一个异常现实的人。对于拼多多的未来，他固然有宏观的构想，然则更多的是见招拆招。由于互联网行业转变太快了，现在就去计划五年以后的事情，很可能是一厢情愿。作为多次创业者，他也深知：一切“咖位”和“估值”最终都是由实力决议的。你的实力越大，行业职位就越稳固；实力增进越快，资本市场就越看好。有句话说得好：“西瓜偎大边。”

绝大部分人是只会被事实说服的。演员加入一部异常乐成的作品，咖位就会提升；公司交出一份异常悦目的财报，股价就会上涨。对市场和行业的教育固然很主要，然则在历久，只有事实和数据是最佳的教育素材。若是你的故事不够吸引人，外部人可能会将信将疑，甚至拼命诋毁你；然则只要你交出的数据连续地悦目，他们终有一天会如梦初醒、变本加厉地追捧你。

太过苛责昔时的京东和刘强东，也是不太公正的——在拼多多之前，无论是电商照样O2O应用，确实都没有稀奇乐成的行使微信流量的例子。直到今天，美团等其他公司对微信流量的行使也没有拼多多那么乐成。假设在2016年~2017年，京东最先鼎力挖掘微信入口的潜力，它险些一定也不会有拼多多那么乐成。不外，这样至少会比历史上现实发生的情形更好。

“生长才是硬道理。这个问题要搞清晰。若是剖析欠妥，造成误解，就会变得兢兢业业，不敢解放思想，不敢放开手脚，效果是损失时机，犹如逆水行舟，不进则退。”

——伟大的总设计师，1992年1月29日