本文来自微信民众号：伶仃大脑（ID：lonelybrain），作者：老喻在加，头图泉源：《赌神2》

若是没有“遍历性”，就会失去“概率权”。

这两个与概率相关的看法连系在一起，告诉了我们在当下这个危急时刻最该做的两件事：

1.别出局。

在世比什么都强。

要赚钱，你首先得活得长。

2.别旁观。

不要浪费了你遭遇的危急。

介入其中，为未来下注，但不是简朴抄底。

一、

我来邀你玩儿一个扔硬币游戏：

如果你扔到正面，我给你100块钱；

如果你扔到反面，你输给我50块。

你一看，这个游戏有利可图，就接受了我的约请。而且，你的运气很好，扔到了正面，赚到了我的100块。

叨教：你介入这个游戏赚了若干钱？

慢，这不是空话吗？你心里想。你已经真金白银地拿走了100块，岂非不就是赚了100块吗？

纰谬。

在我这种“概率主义者”看来，你只赚到了25块。

为什么呢？剖析如下：

a.当你扔出硬币的时刻，未来有两种可能性，一种可能是正面，一种可能是反面。

b.我们用平行宇宙来打比方，那一刻，你的未来分叉为两个宇宙：

在宇宙A里，“A你”赚了100块；

在宇宙B里，“B你”亏了50块。

c.我问这次买卖你赚了若干钱，应该是“A你”和“B你”一共赚了若干。

d.以是，应该是100减50，然后两个你对半分，是25块。

你要对“其余平行宇宙里的你自己”负责任。

伶俐如你一定会笑：

嘿，你是想教小同伙这么简朴的“期望值”盘算吗？

不，我要说的不是期望值，而是“遍历性”。

二、

遍历（ergodic），字面的意思，就是“各态历经”。

什么是“遍历性”？

遍历性是指统计效果在时间和空间上的统一性，显示为时间均值即是空间均值。

例如要得出一个都市A、B两座公园哪一个更受欢迎，有两种设施：

1. 第一种设施。在一定的时间段考察两个公园（在空间上考察）的人数，人数多的为更受欢迎公园；

   
   

2. 第二种设施。随机选择一名市民，跟踪足够长的时间（在时间上考察）来统计他去两个公园的次数，去得多的为更受欢迎公园。

   
   

若是这个两个效果始终一致，则显示为遍历性。

这个看法最早来自统计力学。

统计力学运用的是经典力学和量子力学的原理。

一个粒子运动，可以凭据牛顿力学方式，盘算它的运动速率、轨迹等。

但若是是大量的粒子，就很难盘算，只能用统计方式盘算，即概率论的方式盘算。

物理学家玻尔兹曼和吉布斯假设一个密闭容器，内里有气体分子在运动，他们不停的相互碰撞，并和容器壁碰撞，每碰撞一次，它们的运动状态就改变一次。

若是气体分子足够多，碰撞的时间足够长，那么这个密闭容器中的每一点都市被气体分子经由。

若是你是个打过桌球的男生，一定有过这样的怪念头：

如果球可以无限运动下去，一定可以进洞。

于是你就使劲地胡乱捅了一杆，效果......你的白球进洞了。

回到科学。一个单独的气体分子，随着时间的流逝，也会造访容器中的每一点，物理学家们就可以通过使用一群气体分子的平均特征，来展望单个气体分子的特征了。

以是，遍历性的学术性注释是统计效果在时间和空间上的统一性，显示为时间均值即是空间均值。

三、

“遍历性”在塔勒布的哲学天下里，是个焦点词汇。

对于这个很难注释的词汇，他举了个例子。

（以下摘自《非对称风险》一书）

第一种情形：100小我私家带着总共100万去赌场玩儿24小时。他们有的人赔钱，有的人赚钱。

我们盘算一下回来的人口袋里剩下的钱，就可以盘算出他们的总体收益，进而盘算出赌场对赔率的订价是否合理。

假设一天玩下来，第28号赌徒爆仓（赔光）了，第29号赌徒会受到影响吗?

不会。

比方说，你凭据这个样本可以很容易地盘算出其中大约有1%的赌徒会爆仓，若是一直重复这个历程，你会获得与之前相同的比值，即在统一时间段内，平均有1%的赌徒爆仓。

这个叫聚集概率。一小我私家爆仓不会影响另一小我私家的收益，总体看来全体赌徒的输赢与赌场的赔率一致。

我们可以这么想，这100小我私家是并联关系，每小我私家的行为是并行的，挂掉一个，不影响另外99个继续前行。

第二种情形：你表弟带着总共100万，去赌场玩儿100天。

在第28天的时刻，你的表弟不幸爆仓了，那么对于他而言，还会有第29天吗?

不会有了，由于他触发了自己的“爆仓点”，在游戏中他已经永远地出局了。

这个叫时间概率。

我们又可以这么想，这100小我私家是串联关系，每小我私家的行为是串在一起的，挂掉一个，整条线就断了。

塔勒布对此注释道：

100个赌徒在1天时间里的乐成概率，并不适用于你表弟在100天时间里的赌运 。

第一种情形称为聚集概率，第二种情形称为时间概率；

第一种情形涉及的是一群人，第二种情形则涉及一小我私家穿越一系列时间。

由此，塔勒布给出界说：

若是有一个随机历程，其过往的历史概率不能适用于其未来的情景，那么这个随机历程就不具有遍历性。

泛起上述情形是由于系统存在一个类似于“叫停”的机制。意思就是出局了。

一旦出局，你就不能回到随机历程中继续游戏了。由于不存在任何可逆性，我们称之为“爆仓”。

这里的焦点问题是一旦存在“爆仓”的可能性，那么成本收益剖析就变得毫无意义了。

好玩儿的是，这个词语的背后是概率，而概率的看法最早来自赌场。以是最好的和概率有关的例子大多和赌场有关。

更直接一点儿的例子就是俄罗斯轮盘赌游戏：

左轮手枪里只放一个子弹，人人轮流对自己开一枪，每玩儿一轮，至少挂掉一个，然后人人分掉这个倒霉鬼的钱。

外面看起来是有5/6的概率赚到钱，算是大概率吧。

然则若是你无法蒙受小概率的失败，再大概率的乐成也没有意义。

在俄罗斯轮盘赌游戏中，挂掉的那小我私家，他的爆仓对于他本人而言不是遍历性的。

由于他爆仓出局，导致无法实现时间概率的遍历性。

但对于系统而言是遍历性的。

对于系统而言，有人爆仓出局体现了聚集概率的遍历性，所有可能发生的早晚都市发生。

有人会说，现实中谁会去加入俄罗斯轮盘赌游戏呢？

在我看来，那些有庄家控制的投契游戏，连俄罗斯轮盘都不如。

你自己想想我说的是什么吧。

以上种种告诉我们，预防系统因遍历性而发生的极端情形，应该成为我们主要关注的事物：

要防止自己成为系统遍历性的牺牲品。

四、

我是今天才翻了一下塔勒布的《非对称风险》。

如果他知道我缔造的“概率权”这个词，一定会很喜欢。

塔勒布在该书语境中所说的遍历性，是指对一群人在统一时间的统计特征（尤其是期望）和一小我私家在其所有时间的统计特征一致，聚集概率接近于时间概率。

我所缔造的“概率权”，是指概率是一小我私家的权力。人们对这项权力的明白和运用，决议了现实天下中财富的分配。

若是没有遍历性，那么观测到的统计特征就不能应用于某一个买卖计谋，若是应用的话，就会触发“爆仓”风险（系统内存在着“吸收壁”或“爆仓点”）。

换句话说，若是没有遍历性，统计特征（也就是概率，以及对应的“概率权”）不能连续。

遍历性和概率权，这两个与概率相关的看法连系在一起，告诉了我们在当下这个危急时刻最该做的两件事：

1.别出局。

在世比什么都强。

要赚钱，你首先得活得长。

2.别旁观。

不要浪费了危急。

介入其中，但不是简朴抄底。

五、

我们正在履历一场从未遇见过的危急。

无人能够置身事外。

只管“准确”展望而且“神勇”做空，达利欧的桥水照样在微信群里“被爆仓”了。

达利欧简直爆过仓。那是在1982年，他极其准确地展望到墨西哥债务违约，并买入黄金和国债期货。

然则没想到在美联储的刺激下，股市反而最先了一场大牛市，达利欧赔得精光。

缘故原由有二：

1.他展望到了效果，但没展望到效果的效果；

2.他使用了错误的下注方式，要么全赢，要么全输。

年轻时刻的达利欧意气风发，然而，那时的他不懂什么叫“遍历性”。

2016年，物理学家奥利彼得斯和诺贝尔物理学奖得主默里.盖尔曼写了一篇关于遍历性的论文，内里有个例子：

有个玩硬币的赌钱游戏，你投入1元，50%可以获得0.6元，50%可以获得1.5元。

凭据期望值盘算，一半可能性损失40%，一半可能性盈利50%，算下来数学期望是5%。

用盛行的话说，这是大概率赚钱的事情，你可以勇敢玩这个游戏。

不外，这个游戏有两种玩儿法，确切说，是有两种差别的下注方式：

方式a：你每次都拿1块钱去玩，假设你有无限多个1块钱，你可以一直玩下去，从历久来看你肯定是赚钱的，平均每把用5%的数学期望算是0.05元。

瑕玷是太慢，而且你必须有足够多的时间能玩下去。

方式b：拿出自己能拿出的最大的资金，然后投入进去。

后面这种玩儿法，就是所谓的All in。看起来极端，实在许多人都是这么干的，我自己也履历过，谁没年轻（蠢）过啊。

我们来做个简朴的盘算吧。

你本金一百万，第一把赢，第二把输，第三把再赢，云云连续下去。

直觉上看，100万本金，赢了是赚50万，输了是亏40万，为什么不能玩儿呢？

拿张纸，用中国当前幼儿园小班的数学能力盘算一下：

100万️（1 50%）️（1-40%）️（1 50%）（1-40%）......

一直这么玩儿下去，你会发现，没有几把就没钱了。

这岂非不是绝大多数普通人做投资的现实吗？

对比左轮手枪的例子，这个关于“遍历性”的注释，更像一把慢刀子。

韭菜自己被割起来加倍无痛，没准儿还以为是自己被割的时刻姿势没摆好，天天继续勤学苦练，把辛辛苦苦的钱接着拿去All in下一个风口。

万维钢讲过一本叫《一个数学家玩转股票市场》的书，作者约翰·保罗士是一位数学家。

估量数学好的伶俐人都曾幻想过在股市里搞一搞，保罗士在股市上赔了许多钱，有切身痛苦，于是写了这本书。

书中有道和前面写到的盖尔曼的问题类似的数学题。

这类简朴的题实在是太疑惑人了，以是我不厌其烦地再来一次：

假设任何一只股票 IPO 第一周，一半可能性上涨80%，一半可能性下跌60%，

现在，我们搞个投资计谋，每周一买一只 IPO 的股票 ，周五把它卖了。然后不停重复。

假设我们有1万本金，叨教年底能赚到若干钱？

这里有两种盘算方式。

盘算方式1：简朴地凭据期望值盘算

每周的投资回报期望值是：

（80%-60%）️50%=10%

每周赚10%，一年下来利滚利，就是1.1的52次方。

若是我投入了1万元，到年底我会有142万元。

真是这样吗？不是。

盘算方式2：残酷的现实

你现实的回报，应该是：

1万️（1 80%）️（1-60%）️（1 80%）（1-60%）......

52周下来，你还剩下1.95元。

只管这个盘算异常简朴，但绝大多数人实在都想不明白。

142万和一块九毛五，到底哪个盘算是对的？

都对。

142万元，就是市场的平均回报。

1.95元，是你的这种计谋的回报。

你的这个系统没有遍历性。

一群人做一件事取得的平均值，和一小我私家履历这件事许多许多次，是不一样的。

那该怎么办呢？模拟指数基金，购置所有IPO的股票，这样，你就能够实现“遍历性”，获得142倍的回报。

这就是为什么巴菲特说普通人应该去买指数基金的缘故原由。

（在这里埋下一个蛋给伶俐家伙：若是所有的人都凭据指数法，也就是上面的盘算方式1，那是不是所有的人都赚了142万，那谁亏钱了？又若是所有的人都凭据上面的盘算方式2来买，所有的人都亏到只剩下1块多钱，那么谁赚钱了？）

远在1982年，哈佛结业的达利欧在赔光裤衩之后，终于意识到：

通过市场买卖赚钱十分困难。

靠水晶球（展望）营生的人注定要吃碎在地上的玻璃。

哪怕你的展望大概率准确，你也会由于没有“遍历性”，而一败涂地。

随后，达利欧重新寻找“投资的圣杯”，桥水死灰复然。他的隐秘是：

若是拥有15～20个优越的、互不相关的回报流，就能大大降低风险。

简而言之，就是既制止爆仓的风险，又只管赚得多一些。

2008年，险些所有人都幸亏一塌糊涂，桥水还能赚14%。

2019年11月，桥水基金通过衍生品市场投入15亿美元押注全球股市在未来三个月下跌。

然而，这只占他们1500亿美元基金规模的1%。

2020年，一场病毒席卷全球。桥水建立了140亿美元空头头寸，押注欧洲公司股票因新冠疫情恶化而连续暴跌。

只管云云，桥水的旗舰基金今年（现在是3月）已经亏了20%。

这一次，全球很难“互不相关”。

然则，可以展望，桥水一定是投资机构里对照好过的那一批。

我看到有人说，如果这次桥水真的爆仓了，那《原则》这本书就白看了。

实在多虑了，说得似乎他曾经看懂了那本书似的。

六、

遍历性告诉我们，要想着那些看起来并没有发生的平行宇宙里的“我”。

简朴点儿说，我们别太羡慕那些现实中的“赢家”。

比方说，某个靠炒币身价过10亿的人，在“遍历性”的平行宇宙的某个空间，某个“他”由于亏光而走投无路；

又似乎某个首富，求名求利风景无限，然则在某层“遍历性”的平行宇宙里，他正遭受牢狱之灾。

许多所谓的赢家，只是幸运的傻子，算上那些替他受罪的另外一个概率时空的“他”，他实在是个输家。

《随机闲步的傻瓜》建议不以效果论英雄，而是从“如果历史以另一种方式出现”出发论断成败。

你也许会说，这个天下不是以成败论英雄吗？

请记着，我们的一生，最终是统计的效果。

“历史存在着多种可能，我们不能被历史的一小段历程所疑惑，而要在较大尺度的历史范围内考察一切。”

从“遍历性”去盘算，正是《对赌》里所说的，不能简朴从单局的效果来评估决议判断的质量。

重点在于：思索带来决议，决议发生行为，行为养成习惯，习惯塑造小我私家决议系统，小我私家决议系统决议运气。

再往前一步，“遍历性”忠告我们，你的几百几千个平行宇宙中某个看起来似乎绝不起眼的“你”，一旦炸掉，有可能让你所有的平行宇宙同时坍塌，无一幸免。

要小心那些造成不能逆危险的、系统性的风险。

这些风险，通常看起来都是极小概率的、百年不遇的。

然而，“遍历性”告诉我们，那些看起来似乎极难发生的小概率灾难，也许早晚都市发生。

也就是说，某个时间下极小概率的事宜，会随着时间叠加起来。

请看问题。

幸存的青花瓷

明青花瓷异常值钱。例如，明永乐年间的青花如意垂肩折枝花果纹梅瓶(高36.5 cm)，2011年曾以1.6866亿港元成交。

我们假设一只青花盘在一年内被失手打破的概率是3%。

若是明朝正德年间（距今约500年）生产了一万只青花麒麟盘，叨教现在另有多大可能性见到这种盘子？

（问题来自何书元编著的《概率论》）

如果不盘算，你随便估一下，现存若干正德青花麒麟盘？

记下你估算的数字，接下来看谜底。

盘算方式如下：

第一步，先盘算一只青花盘撒播至今不被打破的概率。

500年间不被打破的概率p=（1-0.03）的500次方=2.43乘以10的负七次方。

以是，被打破的概率q=1-p=0.999999756

第二步，盘算一万只青花盘撒播至今不被打破的概率。

一万只青花盘全被打破的概率是q的一万次方=0.99757，

那么这一万只盘子，至今仍然幸存的概率是1-0.99757=0.00243。

也就是说，在今天，有千分之2.43的概率还能见到这种青花盘。

在这个异常简朴的盘算中，纵然是伶俐的人也会有个错觉：

每年打碎的概率是3%。若是今年没打碎，那么明年最先打碎的概率还应该是3%呀，这岂非不是自力事宜吗？

错误在于，我们需要的是n年不打碎的概率，以是就要用（1-3%），然后不停相乘。

97%乘下去，乘不了若干次，就衰减成一个很小的概率。

时间作为惊人的变量，令青花盘被打碎的这个小概率事宜，成为“岁月遍历性”里的大概率事宜。

你的脑海中会不会浮现出一句话：

该碎的器械，早晚会碎。

这不就是墨菲定律吗？

墨菲定律是指：“通常可能失足的事就一定会失足”。

让墨菲定律建立的条件有两个：

1、大于零的概率；

2、时间够长（即样本够大，不管是时间照样空间）。

我称之为“概率的时间复利”。

墨菲定律似乎是热力学第二定律的世俗版。

遍历性和墨菲定律，相会于热力学的庞大天下。

塔勒布忠告我们：对于那些极小概率的致命危险，要有杞人忧天式的偏执。

小心极小概率的肥尾风险。

我随便列个不全清单吧：赚钱时悠着点儿；别太追求所谓极致；别赌；远离烂人；别黄赌毒；系上平安带；戒烟戒酒；交几个危难时刻能够把你藏起来的同伙；住旅店时看一下逃生门路。

英国军人瑞克，退役后做安保事情，任摩根士丹利平安副总裁，在世贸中心的南塔上班。

瑞克近乎偏执地以为，世贸中心早晚会受到攻击，他一方面要求公司搬走，一方面强硬地让所有员工加入逃生训练，每年2次，哪怕是大老板，哪怕是买卖时间，2人1组下楼梯，直到第44层。他用秒表计时，责罚那些行动迟缓的员工，确保紧要状态下员工都能迅速行动。

如你所知，影戏都想像不到的极小概率事宜发生了，2001年，两架飞机划分撞上了世贸中心。在两次撞击距离的15分钟里，摩根的2687名员工，连同正在摩根谈营业的250多名股票经纪人，平安地撤到了44层。

听说，指挥退却的瑞克为了抚慰骚乱的人群，唱起了一首叫《哈里克的男子》的歌：

康沃尔的男子稳稳地站着。

战斗的英雄永远不会没有准备。

站着永不屈服。

……

已经平安撤离的瑞克，像船长一样又掉头上楼，再没回来。

下图是他给妻子的遗言，和人们纪念他的雕像。

这和塔勒布推行生计第一的理性规则并不矛盾。瑞克最大限度地救下了最多的人，并不惜牺牲自己。

所谓理性就是首先保证自己所在的团体生计更长时间。

瑞克不仅先知般展望了风险，而且坚定地提防了风险，最终勇敢地负担了风险。

这可能是人类理性当中最不能言喻的伟大之处。

七、

首富巴菲特的背后，也是“遍历性”。

如果我们只瞥见“别人乐观的时刻我消极、别人消极的时刻我乐观”，那就太简朴了。

那么简朴，为什么我们总学不会？

真的只是由于每小我私家都不愿意逐步变富吗？

固然不是。

2020年的这场危急，若是说巴菲特展望对了，似乎有点儿委曲。

2月22日，巴菲特在致股东的信里说：

在给出这一乐观展望的同时，我们也要发出一项忠告：未来股价可能会发生任何转变。有时，股市会暴跌，幅度可能是50%，也可能会更大。

有人说股神抄底被套，增持达美航空4500万美元，增持纽约梅隆银行3.59亿美元，增持后股价暴跌。

这点儿算啥呀，巴老停止2019年终持仓的股票市值高达2480亿美元，大多成本较低。

同时，他手握现金跨越1250亿美元。

又到了他拿着脸盆满地捡钱的时刻。

巴菲特不喜欢展望宏观，但不代表他对宏观没有展望。

他有一个很喜欢的市场指标：股票总市值与GDP的比值。

在2000年互联网泡沫岑岭时期，美股与美国GDP的比值高达146%：

在2008年金融危急发作前为137%：

在2018年，这一数字为148.5%。

已往两年，巴老一边重仓苹果公司，一边大肆囤积现金。

在危急时刻，既能做到不爆仓，又能抓住机遇大赚一笔，即是要同时做好两件事情，就像用一只箭射下两只飞鸟。

我们照样要说回遍历性。

巴菲特有一句至理名言：“ 要赚钱，你首先得活得长。”

这只是其一，对应的是本文的上部门：别出局。

一直喜欢索罗斯而踩巴菲特的塔勒布，对此评价道：

他的乐成从来都不是依赖庞大的成本收益剖析赚来的，恰恰相反，巴菲特只是建立了一个异常严酷的筛选系统，只有通过筛选的项目他才举行投资。他曾经说过，乐成人士和真正的乐成人士之间的区别就是后者险些对所有投资机遇说“不”。

塔勒布说自己的看法与巴菲特类似：

对尾部风险说“不”。

许多方式都可以赚钱，且完全不必触发尾部风险。

许多方式可以拯救天下，完全不必使用那种会导致系统懦弱性和未知风险的庞大方式 。

然而，“说不”的目的，是为了机遇来临的时刻可以大肆进攻。

别挂掉，这样你才有机遇珍爱“遍历性”；

要脱手，这样你才有机遇实现“遍历性”。

不因“遍历性”而死，亦不要错失“遍历性”的指数型回报。

不从你遭遇的危急中赢利，在恐慌中躲在角落，纵然没有爆仓，实在也是隐性出局。

下面要说的，对应的是本文的下部门：别旁观。

八、

巴菲特在众人消极时脱手，以实现“遍历性”，以及捡到那些被放弃的概率权，靠的是什么？

首先，不是准确展望，也不是正确抄底。

巴菲特不喜欢展望宏观，也不擅长于抄底。

巴菲特的师傅格雷厄姆由于抄底曾经死得很惨。

历史上好几次巴菲特大肆买入后，股价继续下跌，而且还跌得许多。

这是他坚守“价值投资”之道的缘故原由。

把股票看成公司所有权的一部门，如果股票下跌，相当于自己想要的器械打折甩卖，何乐而不为？

同时，他也会鬼精地设计种种平安抄底，例如买可转换优先股。

固然，看错了公司是另外一回事。那就认错，卖掉。

实现遍历性，需要源源不停的弹药，以及伶俐的下注方式。

巴菲特的公司，总部只有25人，却治理了市值数千亿美金的许多家公司。

他放权治理，只要求一点：公司把赚到的钱源源不停地交上来。

巴菲特选择好公司的尺度，其中有一条就是资源支出小自由现金流大。

外加保险公司的浮存金，巴菲特拥有泉水般的资金弹药。

加上价值投资的护城河，以及坚决不加杠杆的自律，在股市这个“遍历性”游戏场，巴菲特可以一直下注。

巴菲特的资金量很大，以是逆势建仓是机遇，左侧买入是常态。

历久持有是另外一种下注方式。你可以明白：历久持有是天天卖掉手上持有的股票，然后继续再买回这些股票，然后一分钱买卖用度都没有。

此外，巴菲特的资金险些没有什么时间限期，都是十年以上的历久浮存金或者永续资源。

固然，另有索普研究出来的关于下注的凯利公式。

时间是“遍历性”的同伙。

这里的时间，包罗时间的历久性，以及周期的波动性。

九、

马克斯在《周期》中文版序言中说：

若是我们能够准确地明白周期、判断周期和行使周期，在周期的每个主要转折点接纳响应的投资行为，就能历久战胜市场。

周期的特点是，市场要么过于消极，要么过于乐观。

就像叔本华说的：

人生就是一团欲望。当欲望得不到知足便痛苦，当欲望获得知足便无聊，人生就像钟摆一样在痛苦与无聊之间挥动。

难题在于，你永远无法知道，现在股市是处在过于消极的阶段，照样过于乐观的阶段。

我赞成不去正确展望周期，然则要明白周期。

真正“靠展望赚钱”的鼻祖，是西方头脑史上第一个有纪录留下名字的头脑家，被后人称为“科学和哲学之祖”的泰勒斯。

泰勒斯曾被人讽刺“哲学是一项无用的事业”，于是他依附自己的天文学知识早在冬天就展望到了来年的橄榄大丰收，因此他以细小的成本在米利都和开俄斯岛租赁了榨油坊。由于无人竞争，他乐成在来年通过出租榨油坊获得了大量利润。

亚里士多德纪录了这个故事，而且说：

“只要哲学家们愿意，他们很容易致富；只不外这并不是他们的追求。”

然而，塔勒布以为，泰勒斯的发家，靠的不是天文学的展望，而是基于概率和期权的下注。

重点在于泰勒斯能用“一小笔钱”获得租下大量的油压机的权力，这被以为是历史上有纪录的最早的“期权”案例。

泰勒斯的赚大钱隐秘，靠的不是准确展望天气，而是自己缔造了一个“凸性机遇”，如下图：

这实在是一次逆向应用黑天鹅的精彩案例。

“遍历性”下的黑天鹅，大多时刻是反向的，也有时刻是正向的。

让我们再回到“展望”这件事儿。

除了算命先生，少少有人能靠正确展望来赚钱。

纵然你可以极为准确地展望一件事会发生，你也很难展望这件事情事实何时发生。

这就像是要把几个鹅卵石叠起来，难度太大了。

纵然是达利欧、巴菲特等大神，也做不到。

更何况，现实天下的生长是非线性和纰谬称的，“百年不遇”的事情随时都可能发生，巴菲特89年见过一次的熔断在一周内就发生了好几次。

以是塔勒布说，黑天鹅事宜无法展望。

你唯一可以做的，是让自己不要被黑天鹅杀死。

我们只有像冲浪运动员那样，享受波峰和波谷，在“遍历性”中生计，壮大。

十、

一旦拿来做类比，多正确的看法都市有模糊之处。在塔勒布的书中云云，在我的文中也是。

塔勒布在书后列了一大堆数学公式以及技术性附录，用于维护自己的“学术权威”。

完全遍历性的反面，是一种吸收态。

吸收态，是指当粒子撞上一个吸收壁，它们会被吸收或黏住。

吸收壁就像是一个陷阱，一旦被吸收进去就出不来。

比方说财富，有钱的人更容易赚到钱，而没钱的人更难赚到钱。

又比如说，牙医领域是个“吸收态”较弱，“遍历性”较强的行业，人人的收入对照平均。

许多行业的所谓“盈利”，都被寡头独吞了。例如智能手机。与其挤进去，不如做智能手机生态链的事情，包罗硬件、软件和服务。

例如罗永浩放弃智能手机而做直播带货，现在看起来是个伶俐的选择。

他仍然身处智能手机掀起的超级浪潮之中，并未真正出局。

然则对比起做手机，“直播”又更好的“遍历性”，也契合他的基因。祝他好运。

我们还可以说，一棵有“遍历性”的果树的价值是小树苗价值的许多倍。褚时健能做成褚橙，是由于他原本就是一个像种树那样来谋划企业的人。

前阵子韩国围棋天下冠军崔哲瀚九段兼职当扑克牌选手，他自己的说法是棋赛太少，时间丰裕，以是最先新挑战。

但在我看来，是由于围棋领域的奖金主要都被最厉害的几个棋手瓜分了，而德扑呢，随机性更强，更有“遍历性”。

以是，从另外一个角度看，对于竞争环境的选择，也就是说到底选择哪个行业，哪个领域，“遍历性”也是一个有趣的思索工具。

最后

该说的都说了，然则为了票房，照样要总结几个干货。

“遍历性”对小我私家而言，有什么用呢？

下面给出十个建议：

建议1：你要对“其余平行宇宙里的你自己”负责任。

这实在是对未来的你负责任。

有些看起来极小的聚集概率，会通过时间叠加起来，形成要命的墨菲效应。

建议2：把自己的一生看成一盘棋来下。

人的一辈子就是一个蒙特卡罗发生器，是一个概率统计的历程。

恒久的行为方式，远比暂时的效果加倍主要。

建议3：小心那些极小概率的风险，不管利益有多大。

如果失败的效果无法负担，多高的期望值都不值得去下注。

不要有侥幸心理。

建议4：别出局，珍爱自己人生的“遍历性”。

只要活得久，一切都可能发生。

做对的事儿，知错就改，别赌，别情绪溃逃。

建议5：别旁观，为自己的“遍历性”连续下注。

欠好的季节，往往是耕作的好时刻。

在人人都张皇的时刻，看看能够埋下什么种子。

例如最先逐步用闲钱定投指数基金，或者悄悄开个抖音号。

建议6：像冲浪那样同等享受波峰和波谷，享受整个旅程。

这方面我们要向植物学习，一年四季，花开花落。

苦中作乐，是一种理智的选择。

建议7：别试图展望未来，而是提高自己的生命力。

生命力就是“反懦弱性”，就是在不能测的环境中茁壮成长。

测试一下自己对现有生计条件的依赖性，例如是不是脱离现在的事情就活不下去，脱离了某小我私家生涯就会溃逃。

2020年的这场危急，测试了许多行业，许多公司。

人们最先重新明白“在线”的价值。你该若何介入其中？

建议8：自动设计自己的“遍历性”。

如果你是顶尖厉害的人，选择那些“漫衍不匀”的吸收态行业，例如基金司理，明星；

如果你是喜欢平平常常的人，选择那些平均收益较高的“遍历性”的行业，例如医生，先生，工程师。

建议9：构建护城河，留有冗余。

别总处在绝境。总在为下一顿费心的人无法做出准确的选择。

吃饱后，试着去做一些吃饱了撑着的事情。

建议10：守住大钱，亏点儿小钱。

不要拿自己输不起的钱去冒险。

自动投资一些小钱，在那些肥尾的小概率事宜上，敢于努力试错。固然，要是那种正期望值的事情，而非买彩票买币。

我们这个时代最巧妙的地方是：险些每个十年都是完全差别的。

上世纪的70年代、80年代、90年代，恍若隔世。

这个世纪的第1个十年，第2个十年，第3个十年，各个差别。

不确定性，是这个天下的常态。

我们已往这三十年一起向上的好时光，才是“意外”的、新鲜的小概率事情。

固然，更新鲜的事情，是：

太阳何以云云牢靠地、接近于100%地升起？

水和空气为什么能适可而止地供养我们？

大气层若何这般懦弱而又尽职地包裹着我们？

云云种种。

如果真有造物主，祂已经在我们生计所依赖的99%的事物上，提供了接近于100%的大概率。

而类似于病毒、环境污染、核战争等极小概率的威胁，也许是广义进化论的一部门。我们必须有所准备，不被其杀死。

除此之外，生涯中绝大多数困扰我们的小概率，实在都是人类百无聊赖的产物。

别为了那些可要可不要的小概率的浮世诱惑，而失去我们极大概率拥有、且不能蒙受其失去的阳光和雨露。

照顾好自己，活久点儿，我们会“遍历”更多百年不遇、千年不遇的未知。

             

本文来自微信民众号：伶仃大脑（ID：lonelybrain），作者：老喻在加