“ 在疫情的黑天鹅后，头部公司将一决高下。对于叮咚们来说，腾讯会投吗？重量级VC会跟投吗？北京市场的显示很有可能决议下一轮资源的去向。”本文来自微信民众号：界面新闻（ID：wowjiemian），作者：林北辰、 周伊雪，编辑 : 文姝琪，头图来自：IC photo

叮咚买菜二度传出融资新闻。

5月12日，据路透社报道，生鲜电商叮咚买菜完成新一轮3亿美元融资，估值达20亿美元。界面新闻就此新闻向叮咚买菜创始人梁昌霖求证，获得回复称新闻不实。

这是近半个月来，叮咚买菜传出的第二次融资新闻了。此前，中国经营报在4月25日报道称叮咚买菜获得了大西洋投资团体的融资，其估值数据与路透社报道的20亿美元相同。叮咚买菜对此亦不做回应。

2020年疫情之后，生鲜电商获得了高度的关注。

疫情时代，生鲜消费、配送抵家营业的需求猛增。凭据艾媒咨询宣布的数据，2020年1月22日至2月6日的两周内，主流生鲜平台天天的新增用户规模都在1万以上，其中盒马、京东抵家和叮咚买菜在2月6日当天的新增用户均超过了4万。

4月21日，从上海北上的叮咚买菜宣布在北京市场开城，首批开设18个前置仓漫衍在回龙观、双桥、青年路等社区，声称要笼罩北京全城。而在3月起，Boss直聘等招聘网站上陆续泛起了叮咚买菜的招人需求。

凭据叮咚买菜提供的数据，其2月的单月营收超过了12亿，大年三十当天天下订单增进率为300%。对比叮咚买菜宣布的2019年12月单月7亿营收的数据，两个月内，月营收的增进险些实现了翻倍。

统一时期，美团买菜也在北京大规模铺点。界面新闻记者于今年4月实地走访后发现，由于配送员的衣服都是绿色，美团买菜与叮咚买菜常常在北京街道上“撞衫”，十里河地铁口区域，逐日优鲜、叮咚买菜、美团买菜的堆栈并作一排，美团还挂出了横幅“美团买菜一周年，大干100天！”

叮咚买菜和美团买菜是2020年北京生鲜赛道的新玩家。二者加入后，北京生鲜赛道群雄割据：前置仓另一家明星公司逐日优鲜大本营是北京，新零售“标兵”的盒马在2017年进入北京市场，此外另有苏宁菜场、京东生鲜，北京市场迎来了至少五个玩家的争取赛。

冰山之下，是前置仓供应链跨区域的大考，也是又一轮互联网式烧钱的比拼。

叮咚“秀肌肉”，美团找偏向

在银河系创投合伙人蔡景钟看来，叮咚买菜进入北京市场是一种“秀肌肉”的行为。他示意，前置仓模式要“开新城”，企业手上得准备亿元级别的资金，而叮咚进首都北京，除了拉开架势跟逐日优鲜挑战，和美团买菜PK也是重点，其目的是以“强攻”占领同类竞品中的领先职位。

王林是一名叮咚买菜配送员。据他透露，从4月1日起，叮咚买菜就最先在北京招募员工，到4月21日试运营，王林所在的十里河站点已经有三四十名员工。近四十名员工中，十几名员工卖力拉新，二十名卖力配送，其余则卖力仓内的理货分拣等事情。叮咚买菜在北京的18个前置仓中，每个仓的职员设置大致都是云云。

他还透露，现在十里河片区约为十平方公里的区域内，配送员的日均送单量有二三十单，多的可以到达到四五十单。在试运营阶段，对配送员的送单量没有要求，然则正式开业后，要求月订单量至少520单。

叮咚买菜在北京各区提议进攻，在劲松区域的小区电梯间内，已经张贴了叮咚买菜的海报。海报中，突出了叮咚买菜对新用户的“108元红包”，使用方法为差别金额的满减优惠。此外，0元换购蔬菜、牛奶、水果、鱼虾、肉类也是叮咚买菜初期进入北京市场的主要手段。

叮咚买菜在北京区域的电梯广告，图片泉源：受访者提供

叮咚买菜进军北京后，美团买菜也加紧了地推的措施。

界面新闻记者实地走访后发现，现在在北京顺义、十里堡、四惠东区域均有美团买菜的地推举行拉新、约请用户注册会员流动。美团买菜的卖点在于“App 服务站”模式，相较于已往的“小象生鲜”，美团买菜离居民区更近，装修更简朴，比起主打实体零售的小象生鲜，美团买菜更为轻量化。

美团小象生鲜门店比前置仓的装修加倍细腻，图片泉源：界面新闻记者 赵晓娟

一位前美团小象事业部员工透露，美团买菜从小象生鲜孵化而来，年后小象事业部最先设计扩张，并招募团队。在此之前，买菜营业只是美团一项新营业，并不一定是重点营业。

对美团而言，疫情助推了买菜营业的生长，“吃”作为刚需场景，市场涣散而未泛起龙头，美团对这项营业的睁开是顺势而为，也是想在其他互联网巨头还未大面积生长买菜营业前抢占先机。

无论是叮咚照样美团买菜，要拉起用户数据，补助、满减优惠是最焦点的手段，打开种种买菜App，108元新用户礼包、低价购置优惠券是首屏推送的常态。

不仅在用户端，平台还要在员工端、骑手端举行烧钱补助。王林告诉界面新闻记者，在试运营阶段，卖力拉新的员工的KPI是逐日完成二十个新用户指标，另有一定的首单要求。对配送员来说，公司没有拉新指标，但若是拉到新用户，一位奖励五元。

通过对配送员和用户的双补助，生鲜电商的马车才气大步向前，快速拉起销售和用户体量的数据。对前置仓模式而言，要做到送货快，员工必须由公司自己培训，才气够杀青现有的响应速率。而据界面新闻记者领会，在进入北京市场前，叮咚买菜的公司员工数已突破2万五千人，叮咚买菜还设立了“叮咚大学”对员工举行培训。

前有同类型竞品争市场，后有公司几万名员工要养活，生鲜电商虽然顶着“得生鲜者得天下”的标签，模式过重、成本居高不下的痛点依然使单个创业公司难以确立壁垒，只有不停融资、输入新鲜血液才气维持公司的现有体量。

为什么是北京

北京已往虽然人口密度和购置力足够，但传统零售的生长并不如华东市场。在社区购物不够便利、电商普及水平又足够高的靠山下，对生鲜零售和O2O类型的公司来说，2020年北京是疫情后的“兵家必争之地”。

此前，在一封发给全体员工的内部信中，逐日优鲜创始人兼CEO徐正示意，现在天下一共有不到10家企业已经到达了百亿规模量级。整个行业已经过了比拼模式的上半场，进入到拼团队、拼执行、拼效率、拼内功的下半场。

徐正所言的“百亿规模量级”事实上包罗了前置仓、社区团购、到店自提等差别的生鲜模式。差别模式下的要害指标差别，但与“生鲜”沾边的玩家们配合点在于，知足用户的一样平常需求，蔬菜、河鲜海鲜、农产品是近年崛起的玩家们配合的SKU。

逐日优鲜是最早在北京实践前置仓生鲜的玩家。2014年12月，公司建立一个月即获得了500万美金的天使轮资金。最初，逐日优鲜以“2小时达”为卖点，在2015年获得腾讯领投的1000万美金A轮及2亿元B轮融资后，逐日优鲜市场份额逐渐增进，相继实验了无人货柜、小红杯咖啡等项目，2018年起逐日优鲜的履约速率提升至“1小时达”。

从逐日优鲜的生长史中实在可以一窥北京生鲜零售的转变：2015年前后，生鲜抵家模式的需求萌芽，此时快速送达还不是北京用户的主要需求，用户想要生鲜送货上门，对公司来说，供应链的搭建和生鲜SKU数目的提升是彼时的重点；2017年无人货柜风口正盛，逐日优鲜也在办公室、CBD场景结构货架，但风口已往，其货柜也悄然退出市场。

2018年，逐日优鲜称北京市场做到了自负盈亏，将眼光放到了华东和上海市场，徐正公然示意10亿资金进上海，争华东第一。此时的北京，在盒马与小象生鲜大规模开店的动作下，用户对生鲜新零售已有了详细的观点，生鲜抵家的用户心智也基本培育完成，京东生鲜、苏宁菜场相继入局。

不外，2019年天下生鲜赛道都遭遇了关店、倒闭潮。小象生鲜周全关店，盒马在苏州、昆山等地关店，呆萝卜、妙生涯、吉及鲜等模式过重的社区生鲜惨遭倒闭。从营收上看，纵然是阿里重金支持的盒马和腾讯背书的逐日优鲜也无法做到盈亏平衡——烧钱补助、模式过重、毛利低是生鲜模式要跑通无法绕开的门槛。

事实上，生鲜赛道的几大痛点北京市场都有：房租贵、人力贵、履约成本高。然而，在疫情的催化下，生鲜抵家成为了2020年最受拥趸的买菜模式，无法出门的生涯成为生鲜电商的复起之机。

生鲜领域作为互联网企业争取的最后一块阵地，上海已是竞争惨烈的红海，玩家们此时大肆进入首都北京，拼的是谁能占领中国最后一个未饱和的超一线市场。

资源若何选择

对于上海起身的叮咚买菜来说，进入北京市场是一次颇为激进的实验。

据叮咚买菜近期宣布的数据，2019年从上海扩张至深圳，已获得了确立跨区域供应链的能力，4个月内基本笼罩了深圳全市，用户复购率50%，成熟仓的毛利率为32%。

从距离上来看，“开城”有两种模式：其一以朴朴超市从福州进入厦门市场为代表，由于和大本营都会相隔不远，这类型的“开新城”可以共享很大一部门供应链资源。第二种则是叮咚买菜进北京与朴朴超市进深圳的案例，可以协同和复用的供应链就很少了。

叮咚买菜在北京开城的通告中称“凭据北京市场的特殊需求，对北京区域的供应链举行调整，保持相对的独立性，更好地去贴合北京市民的喜欢。”在这背后，实在是对地域性消费倾向的展望和磨练。

例如，苏宁菜场相关营业卖力人王琦在接受界面新闻采访时透露，上海、北京、南京等地的消费特点实在有很大差别：以2月的后三天为例，在所有订单中，北京区域蔬菜销售占比最高，到达37%；南京区域卖得最好的单品是西红柿和娃娃菜；上海的上海青、大白菜、生菜、内陆菠菜、精选青虾仁在统一时期销量突增。

对比叮咚买菜App内收货地址为北京和上海的区别可以发现，叮咚买菜在差别都会的首页推广有所差别，北京市场凭据需求调整了乳品面点、小龙虾至首页优惠栏。问题在于，纵然研究透了都会的生鲜消费特点，供应链和资金能够跟的上新城的需求吗？

行业内普遍的算法是，前置仓履约成本在12~15元/单，根据毛利率20%盘算，需要将每笔收入提高到80元以上才气笼罩所有成本。这个数字无论是叮咚买菜、逐日优鲜照样盒马的小站和mini都未能到达。因此，“烧钱”成了生鲜赛道最大的特点。

2018年头，叮咚买菜曾面临一波资金紧张的逆境。每个月总收入不足2000万元，若两个月融不到资，公司可能就会倒闭，梁昌霖坦言，那时差点通过卖房维持公司存续。

对于本次融资，虽然叮咚买菜并未认可，但梁昌霖在今年1月接受界面新闻记者采访时透露，叮咚买菜的融资速率确实是“一月一融”，而且以每次加30%的价钱对投资人开价。据天眼查显示的信息，叮咚买菜在2018年5月、7月、9月、10月、11月和12月有6次公然的融资信息，过往投资方阵容有高榕、老虎、红星美凯龙、红杉、今日资源等明星VC。

对于这样的情形，蔡景钟评价，每月要融资一次事实上是由于“还没有大钱进来”，他以美菜举例，2018年10月美菜曾获老虎全球与高瓴资源领投的多于6亿美元的融资，随后一年半都未传出融资新闻，而美菜依然连续扩张、生长2C和社区团购营业，正是由于一笔大钱可以支持良久的营业生长。

对于叮咚加入北京战局，蔡景钟以为，部门缘故原由也是叮咚买菜想要获得腾讯的投资。考虑到互联网生态与AT的竞争，海内大批生鲜电商现在来看只有获得腾讯投资才气真正称为“平安”，而叮咚买菜若能在前置仓赛道上乐成挑战已获腾讯青睐的逐日优鲜，获得腾讯支持，就能站稳领先者职位。

也有声音以为前置仓不能能跑通。盒马CEO侯毅曾公然示意，前置仓模式重、流量不足，最终会败给“盒马mini”这样将仓与店连系的模式。凭据招商证券宣布的研报，仅从盒马业态来看，前置仓模式的盒马小站与盒马mini最大的差别在于前期投入成本mini高于小站（前置仓），但mini的盈利周期最快三个月、小站在疫情前却大面积亏损。

来自盒马的这组数据意味着，前置仓虽然有SKU数和开业成本的优势，但历久来看，盈利仍将是问题。

蔡景钟以为，2020年的生鲜电商有三大看点：

• 其一是腾讯系的逐日优鲜能否连续领先，叮咚高歌猛进杀入北京是否能被更大的资源认可；

  
  

• 其二是盒马模式过大，今年探索小型化，mini若何高速生长；

  
  

• 其三是美团买菜作为美团的创新营业，能否占领一席之地。

生鲜赛道的“百团大战”在2018年已经竣事，马太效应凸显，2020会成为决议互联网生鲜模式的要害一年。在疫情的黑天鹅后，头部公司将一决高下。对于叮咚们来说，腾讯会投吗？重量级VC会跟投吗？北京市场的显示很有可能决议下一轮资源的去向。

本文来自微信民众号：界面新闻（ID：wowjiemian），作者：林北辰、 周伊雪，编辑 : 文姝琪