泉源 | 深燃

作者 | 黎明

编辑 | 魏佳

题图 | 视觉中国

一年前，中国新造车这个赛道最活跃的公司有12家：3家央企是一汽、东风（二汽）、长安，3家地方国企是上汽、广汽、北汽，3家传统民企是吉祥、长城、比亚迪，3家造车新势力是理想、蔚来、小鹏。凭据王兴的说法，“3 3 3 3”角逐下两轮。

一年后，这个款式被打破。特斯拉成为中国市场绝对的领头羊，五菱汽车旗下的五菱宏光MINIEV刷爆了朋友圈，民众宝马等传统车企最先举行大反扑，百度、富士康、索尼等科技巨头也最先造车，苹果公司也传出造车设计——玩家变多了，行业更热闹了。

另一个转变是，中国成为全球最主要的电动车市场，大大小小的玩家，都在争取中国市场，试图在这里一决高下。

我们把目光聚焦在中国市场，若按身世和打法分类，这些玩家们也许可以被分为四大类：

• 特斯拉——这家公司独树一帜、自成一派

  
  

• 造车新势力——蔚来、理想、小鹏、威马等

  
  

• 传统车企——中资如一汽二汽、长城比亚迪，外资如民众丰田等

  
  

• 科技巨头——百度、阿里、索尼、苹果等

这四大门派各有特色，基因差别、打法差别、气概也差别，在中国新造车江湖，谁也不认可任何一家已经是江湖牛耳。它们以为现在还处在大变革的前夜，决战或许将在2025年到来。

都知道已往一年中国的新造车热闹得很，那么谁是其中的重磅玩家，谁在领跑、谁在陪跑、谁在打酱油，行业款式又会若何演变，本文带你看懂这其中的门道。

新旧四大派势力

角逐新造车下一轮。

有江湖，就会有传说。若是将中国的新造车市场比作一个江湖，那特斯拉就是谁人传说。

特斯拉从建立到现在一共卖了一百多万辆车，市值是8000亿美元，全球市值最高车企，正好约等于第二名到第九名的市值之和。

中国市场对特斯拉的主要性与日俱增。2018年以前，特斯拉的车主要是在美国卖，一最先走的是高端门路，价钱都是几十上百万。2018年特斯拉与上海市杀青互助，零部件国产化后，Model 3直接把价钱降到了20万的档次，今后打开了民众市场。另外，特斯拉Model Y也已经国产化，上来就直接降价16万，现在已经最先交付，今年销量又要爆炸了。

以是，对于中国市场而言，特斯拉是个异类。它是一条鲶鱼，是师傅，是先驱，自成一派。

泉源 / Pexels

以蔚来、理想、小鹏为代表的造车新势力，在已往一年赚够了风头。蔚来月交付量跨越7000辆，年交付量跨越4万辆，均创历史新高，股价更是涨了十几倍，市值跨越奔腾宝马通用福特。理想和小鹏都是去年在美股上市，融了足够多的美金，销量也创纪录，坐稳了新造车的第二阵营。

这三家公司之以是被称为新势力，是由于它们的创始人之前是做互联网的，从来没造过车。在已往100年里，全世界的汽车工业，都是民众、通用、福特、丰田这些传统车企巨头的天下，它们掌控着发动机、变速箱等核心手艺，瓜分了全球市场，创业公司没有任何机遇。但是在电动车时代，这一切都被推翻了，已往铁板一块的江湖款式，被撕开了一道裂痕，做互联网的这帮人，以造车新势力的形象跑了出来。

新势力虽然年轻，但狼性和战斗力十足，在电动车赛道具备先发优势，是最有活力的一派势力。

传统车企是内燃机造车时代的既得利益者，但现在变成了电动车时代的防守者，它们属于体量很大、实力很强、但动作很慢的玩家。在汽车从油车向电动车过渡的历程中，由于路径依赖，它们转型异常艰难，在电动车结构上慢了几拍，正处在要害的转型期。这一次转型的成效，将决议它们是否会被时代落下。

好比德系的民众、日系的丰田，是油车时代的车企巨头，在传统车企中，它们算是对照早看到电动车转型趋势的，也很早就最先结构，但相比造车新势力的风生水起，它们至今没有拿出稀奇爆款的电动车产物，油车依然是它们的基本盘。

海内的传统车企，不论是国资照样传统民企，都在努力转型。央企中的一汽、东风、长安，地方国企中的上汽、广汽、北汽，都转型速率很快、综合实力很强，属于那种有靠山、有资源、另有钱的玩家。传统民企中的比亚迪、长城、吉祥是异常市场化，而且嗅觉很敏锐的类型，比亚迪早在十年前就最先做新能源，属于海内的先驱，现在在中国车企中市值第一，长城旗下的欧拉系列车型，在下沉市场卖得很好。

传统车企这一派，动作是慢了点，但正在开启大反扑，实力不容小觑。

最新成建制的一派是科技巨头。现在已经明确进军新造车赛道的科技公司有百度、阿里、华为、富士康、索尼，其中百度和索尼是造整车，富士康提供代工，华为提供手艺服务，另外，苹果和小米也传出要造车。

科技巨头有手艺、有资金、有成熟的互联网产物开发流程，跟智能汽车的资源匹配度很高。随着电动车的市场教育水平不停提高，营业模子越来越成熟，科技巨头纷纷下场分一杯羹。

已往五年属于新造车的上半场，跑出了特斯拉和中国造车新势力，现在传统车企和科技巨头奋力遇上，四大派势力配合角逐下一轮。

找爸爸、抱大腿、寻工具

推动新造车的气力和资源。

造车不像卖煎饼，不是铺开摊子就醒目，凭据李斌的说法，新创企业想要造车，至少需要200亿以上的资金准备。

以是这造车的第一步，是得有钱。

传统车企资金雄厚，科技巨头账上趴着几十上百亿，特斯拉也已经渡过了早期缺钱的阶段，以是已往几年最受资金困扰的是中国的造车新势力们。

蔚来背后的资源阵容最为重大。得益于李斌已往乐成的创业履历，以及他在资源圈的号召力，蔚来在建立早期就拿到了腾讯、高瓴、红杉、淡马锡、华同等顶级机构的投资，另有马化腾、刘强东、雷军等大佬站台。现在，即便是经过了多轮增发，腾讯照样蔚来的第二大股东，投票权仅次于李斌。以是从股权结构上来说，蔚来的大金主依然是腾讯。

理想早期选择的是低速电动车赛道，第一个项目失败后，才切换到中大型SUV的增程式门路，并推出理想ONE。厥后王兴力挺理想，多次公然宣扬理想，在理想上市前，美团和王兴小我私家连续加码投资，成为理想第二大股东，仅次于李想。以是理想在BAT之外跟美团走的最近。

小鹏背后的最大金主是阿里。何小鹏早年创办了UC，厥后被阿里收购，何小鹏加入阿里，2017年何小鹏任小鹏董事长后，阿里最先投资小鹏，并在IPO时大笔认购，成为第二大股东。

泉源 / 小鹏汽车官博

威马则是站在百度阵营。百度从2017年最先投资威马，随后威马每轮融资百度险些都介入，成为威马最大外部机构股东。百度和腾讯，在早期同时投资了蔚来和威马，厥后泛起分化，2017年底蔚来和威马融资时，腾讯领投了蔚来，百度领投了威马，自此阵营形成。

以是，这四家最头部的造车新势力，在划分接受腾讯、阿里、美团、百度的投资后，由于资金泉源差别而形成了差别的阵营。

资金还只是第一步，造车这件事，还得有靠山。

新造车行业投资人宋雷对深燃说，汽车是一个高度营业导向型、资源导向型的行业，一方面高度市场化，但同时又离不开地方政府，“它需要有地方政府协同去治理、推进，脱离政府会很难做。”

于是我们会发现，新造车四大势力的所有玩家，险些都跟某一个或多个地方政府有关联。

特斯拉是上海，跟上海绑定后，特斯拉从拿地到建厂，政策一起开绿灯，从而在中国市场站稳了脚跟。

蔚来一最先也是上海，在上海建厂的设计停顿之后，蔚来拿到合肥市政府的投资，将蔚来中国总部放在合肥，从而跟合肥绑定。

理想把制造基地放在了常州，由于早在2016年理想A轮融资时，常州武进国资委就入股了理想，2017年A轮融资，宁波梅山熙茂入股，LP包罗北京和江苏国资。

小鹏的总部位于广州，2017年9月小鹏首批下线的整车，是位于郑州的海马汽车代工的，但昔时12月，小鹏就在广东肇庆自建工厂。

威马背后则站着大量国资靠山的投资机构，最新的D轮融资，上海国资投资平台入股，跟已经在美股上市的蔚来、理想、小鹏差别的是，威马设计在科创板上市。

宋雷告诉深燃，蔚来内部历久有过猛烈的争论，是否要拿地方政府的投资或者建厂，那时李斌坚决回避政府绑定式互助，甚至连有国资靠山的钱也对照犹豫，要完全市场化。但厥后随着事态演进，蔚来接受了地方政府的投资。

“汽车行业营业太重了，体量太大，对就业、税收等关联伟大，不可能脱离地方政府，这决议企业能否上车。”宋雷说。

新入局的科技巨头，则不用从零到一去踩坑。但它们由于没有先发优势，往往选择跟旧玩家结盟的方式。

华为 长安，百度 吉祥，阿里 上汽，富士康 拜腾，这是现在最活跃的几大科技巨头，在入局新造车时选择的结盟工具，大致的路径是：科技巨头 传统车企。另外，传出要造车新闻的苹果公司，互助的工具可能是现代或起亚。

拼产物、比手艺、赌门路

卖车江湖里的招式和武功。

新造车江湖存在阵营之分，也有门路之争，最典型的是纯电和增程这两条门路。

特斯拉、蔚来、小鹏都走的是纯电门路，直接从油车过渡到电车，理想则选择了一条折中方案，用增程系统保留汽油的使用，但同时兼顾电动车的驾驶体验。这导致的最直接结果，是电动车在天下都能上绿牌，但理想的车在北京上不了绿牌，被视为燃油车看待。

这背后的差异，在于企业判断电动车替换燃油车要多长时间，也就是电动车的渗透速率有多快。激进的玩家选择一步到位，守旧的玩家缓慢过渡。但汽车电动化是大势所趋，投资人往往偏激进，投的是未来的预期，以是理想2020年的销量跨越了小鹏，但市值不如小鹏高。

传统车企大部分会选择过渡门路，许多传统车企都有插电混动的车型，既能充分利用它们在油车时代积累的手艺，又能遇上电动车的时间窗口。但随着特斯拉和造车新势力把纯电门路跑通，市场教育进一步增强，传统车企也在陆续推出更多纯电车型。

在详细的打法和计谋上，各玩家也有差异。

特斯拉是新造车里产物、手艺、营销的集大成者，而且是从高端市场降维打民众市场。尤其是特斯拉国产化之后，价钱一降再降，被老车主吐槽割韭菜。有人说特斯拉要做新造车里的福特，使命是推动电动车的普及，起到的是行业先驱教育市场的作用。

中国的新势力们，知道在手艺上拼不过特斯拉，于是就差异化竞争。从产物形态上，蔚来、理想、小鹏早期无一例外都推出了SUV车型，更相符中国国情，也制止跟特斯拉直接竞争。

泉源 / 视觉中国

蔚来走的是高端门路，号称对标的是BBA（奔腾、宝马、奥迪）。蔚来最差异化的特征是用户服务，蔚来的车主是新势力中忠诚度最高的，许多车主自觉帮蔚来卖车，而蔚来也自称为“用户型企业”。理想最善于打磨产物，Star VC总裁韦魏以为李想是“互联网行业里最懂车的一小我私家”，是“超级产物司理”。时至今日，理想只有一款车，但缔造了新造车企业中首款车型最快交付一万辆的纪录。小鹏最重视手艺投入，是海内造车新势力中最像特斯拉的一家，相比特斯拉更注重自动驾驶能力，小鹏追求的则是智能化操作系统，在应用层面上更为突出。

相比新势力们的时尚活力和高举高打，传统车企要加倍沉稳，而且在订价上要更下沉。

最典型的是宏光MINI EV，这款由五菱汽车推出的小型电动“神车”，价钱不到五万，但只用3个月销量就跨越了12万辆，堪比国货之光。比亚迪旗下的电动车销量也要大于三家造车新势力，而且还在不停推出新车型。长城汽车旗下新推出的欧拉系列电动车，销量也不错。

在中国市场，新造车玩家们凭据自身基因和资源的差别，自动形成了差别的市场定位。新势力们走的是手艺派，炫酷的设计、自动驾驶手艺，从中高端市场切入，一最先都是打的一二线都会市场，以比亚迪、长城、五菱为代表的传统民企，一最先走的是更切近民众的亲民门路，价钱更低，市场更下沉，打法更接地气。

总之，新造车江湖现在是八仙过海、各显神通，各有各的打法和招式。

江湖牛耳未泛起

决战时刻未到来。

跟所有行业一样，在已往几年里，新造车行业也履历了少数玩家试水、跟风玩家追随、腰尾部玩家被镌汰、外部玩家跨界进入的历程，但现在还没到打擂台、争取第一二名的时刻。行业款式还存在很大的变数。

2019年特斯拉在上海建厂最先国产化，然后推出国产Model 3的时刻，许多人以为造车新势力危险了，今年1月特斯拉国产Model Y大幅降价，也有许多人唱衰新势力们。但三家造车新势力的销售真正最先起量、股价最先暴涨，却是从2020年最先。

泉源 / 理想汽车官网

造车新势力美股上市，销量节节攀升之际，有许多人唱衰传统车企，以为大象转身，打不过各处蚂蚁，但传统车企的反扑最先展现威力，也是在2020年。最典型的是比亚迪、长城、五菱，这三家车企在2020年的新能源汽车销量，都已经跨越了新势力们。今年1月，南北民众划分推出ID.4 CROZZ和ID.4 X的纯电车型，业内对民众接下来的动作很期待。对于更多实力雄厚的传统车企而言，真正的大反扑，才刚刚最先。

科技巨头的进场，无疑将成为接下来五年里，新造车赛道的另一个重大变量。

“若是苹果有一天真的上线苹果汽车，那小米也一定会认真思量造车的事情，实在智能家居、智慧出行本未来就是一体的，智慧的衣食住行而已。”蔚来资源前治理合伙人张君毅对深燃说。

这种转变还体现在，资源会让已往倒下的玩家，再次站起来。曾经的造车新势力公司拜腾汽车，去年由于资金链问题陷入谋划危急，烧光了几十亿也没造出量产车型，但今年富士康入局后，拜腾复生，又最先加速推进M-Byte量产。

另一造车新势力零跑汽车，也传出了上市新闻，已经引进并投资了蔚来的合肥市，或将介入零跑Pre-IPO轮融资。中国第四家IPO的造车新势力，或将从零跑和威马这两家中降生。

总体而言，中国市场足够大，而且现在还处在发作初期，各大势力都是在抢增量市场，还没到存量搏杀的阶段，以是那些找到了自身差异化定位的玩家，都在这出新造车盛宴中，找到了自己的位置。

在2025年中国市场新能源车20%的渗透率到来之前，在自动驾驶手艺周全普及之前，新造车的大决战都还不会到来。对于各派势力的玩家而言，谁能挺进下一轮，熬到大决战，并在决赛中胜出，谁就能有机遇成为这个赛道的头号玩家。

*应受访者要求，文中宋雷为假名。