传字节跳动将收购YY外洋营业，出海行业或迎来最大规模整合。本文来自微信民众号：霞光社（ID：Globalinsights），记者：0016，题图来自视觉中国

11月17日，YY母公司欢聚团体确认与百度签署最终协议，以约 36 亿美元现金出售海内直播营业。同时，“霞光社”从知情人士处获悉，字节跳动有意收购YY母公司欢聚团体外洋营业，现在可能已进入谈判阶段。

现在，在中国出海的短视频产物中，字节旗下TikTok是绝对头部，而YY旗下的Likee紧随其后。此外，YY旗下Bigo Live是规模最大的出海娱乐直播平台。因此，若新闻确实，这将是一场出海行业“老大收购老二”的买卖。

从YY的角度来看，这意味着其可能要将“卖身”进行到底。4月份，YY已将虎牙卖与腾讯；今天，YY确认把海内营业（YY直播）卖给百度；现在，仅剩的外洋营业（主要是BIGO）可能出售给字节。连系李学凌上个月宣布的“专注于给别人提供价值”的朋友圈，其急流勇退、转型投资人的可能性极大。

而从字节的角度来看，则是要将“出海”进行到底。今年年初，字节曾将出海放在第一战略优先级，但TikTok在印度和美国接连遭遇袭击。尤其是在美国市场，字节履历了一波三折的动荡。不外，美国大选和新总统的上任或许给字节北美营业带来了新的转机。收购第二名YY可以为TikTok扫清障碍，并注入新力量，以便加速出海。

“第二名”的尴尬

“字节跳动收购YY”，听起来可能有些违和。但“TikTok收购BIGO”，则异常合乎逻辑。事实上，这两家公司在外洋的营业和市场高度重合，在所属赛道上排列一、二位。

TikTok的成就现在已被民众熟知，是全球短视频领域无可撼动的一哥。而BIGO作为YY的外洋营业载体，虽然在海内认知度较低，但实际上在社交娱乐出海赛道已做到第二。

首先，YY旗下出海短视频产物Likee，在外洋市场的规模仅次于TikTok，其二季度宣布的月活为1.5亿。

在字节美国营业面临关停危急时，有外媒报道称，TikTok若是被禁，最有机遇上位的仍是一款来自中国的产物，说的就是Likee。《福布斯》援引剖析机构Apptopia专家的剖析称，人们以为Triller、Byte、Dubsmash可能接替TikTok，但TikTok最大的竞争对手是Likee。

此外，在与短视频自然亲近的直播领域，YY旗下的Bigo Live已做到出海平台中的第一。

YY出海始于Bigo Live。这款产物上线于2016年，依赖YY成熟的直播手艺和外洋的伟大盈利，其在全球市场快速圈地，发展为外洋最大的娱乐直播平台。

App Annie显示，Bigo Live的iOS版本已进入118个国家/区域的社交应用下载榜前十，安卓版本进入78个国家/区域社交应用下载榜前十。凭据YY的Q2财报，Bigo Live的月活为2940万。

而相较于收割用户的能力，Bigo Live的吸金能力更为突出。现在，Bigo Live已登上117个国家/区域的App Store的社交应用脱销榜第一，99个国家/区域Google Play社交应用脱销榜第一。

财报显示，今年Q2，YY外洋营业直播收入29.5亿元，同比增进158.8%，在团体直播收入中的占比首次过半。

不外，虽为第二名，但YY与第一名TikTok的差距过于伟大。

首先，统一赛道的Likee规模远不如TikTok。半年前，TikTok的全球下载量已突破20亿。本月初，App Annie宣布数据，预计TikTok明年月活将达12亿。讲述没有透露这一数据是否包罗海内抖音，但即便去除海内数据，Likee的1.5亿和TikTok也不在一个量级。

而且，Likee的用户价值低于TikTok，这主要是由于，在最主要的美国市场，Likee错失了最佳时机。

事实上，Likee和TikTok在外洋上线的时间相近。虽然早期的YY应该比字节加倍粮草足够，不外在短视频出海这件事上，张一鸣显然比李学凌加倍坚决。

TikTok在出海起步阶段买下了Musical.ly，由此撬开了美国市场的大门，并连续深挖。

而Likee早期在YY的优先级并不高。直至2019年，“短视频”才成为YY高管对外输出战略时的高频词汇。对于买量成本最高的美国市场，Likee也是在今年才重启重新开启大规模投放，此前曾一度退出。因此，Likee的用户大多来自东南亚、俄罗斯等区域。（此前印度也是主要市场）

另一个尴尬的点在于，Likee的还没有找到合适的变现路径，仍处在连续烧钱阶段。

短视频最主要的变现手段是广告。不外，Likee笼罩的区域多为新兴市场，流量价值低，广告变现受限。YY也缺乏流量变现的基因，没有一个成熟高效的外洋商业化系统支持短视频的变现。

现在，TikTok依附在美国市场的份额以及商业化平台巨量引擎的支持，变现逐步走上正轨，这是Likee难以企及的。

而直播变现方面，听说Likee也进行了实验。不外，直播是YY外洋的拳头产物Bigo Live的焦点生计，近两年来，YY也是用Bigo Live的直播收入支持Likee的烧钱投放。若是Likee在直播变现上一条道走到黑，一定要和Bigo Live抢地皮，对于YY来说将酿成一场自我竞争的零和游戏。以是直播显然也不是Likee的最终谜底。

而Bigo Live，虽然已做到第一，但作为一款娱乐直播产物，规模的天花板显而易见。海内娱乐直播产物的运气在前，身在其中的李学凌一定比外人更有感知。

Likee打不外，Bigo Live上限低，作为外洋第二，却险些看不到和第一名掰手腕的可能。这样的情形下，被收编也许不失为一个好的选择。

上个月，李学凌发了一条朋友圈，说“以前专注于战斗，总想着赢。往后要专注于给别人提供价值，把看似不可能完成的义务完成。”

此前，在关于这两句话的诸多解读中，有一种声音以为，李学凌可能会选择做投资人。若是外洋营业一旦卖掉，创业者李学凌的转身将会正式完成。

 “第一名”的野心

非上市公司收购上市公司，通常的目的是“借壳”。但对字节来说，显然没必要。

若是字节收购YY，唯一的逻辑是，要将出海进行到底。

事实上，出海早在今年初已成为字节第一战略优先级的营业。3月份，字节宣布正式区分中国区和外洋营业，张一鸣亲自主抓外洋。随后，字节还挖来了时任迪士尼高管凯文·梅耶尔任全球营业CEO。

不外，一起狂奔的TikTok随后接连遭受不可抗力的袭击，先是在印度被下架，尔后美国营业一度面临关停危急。美国营业一旦被关，对TikTok的袭击将是致命的。相比印度以及其他任何国家，美国市场的商业价值和战略意义是最大的，也是字节投入成本最高的市场。

美国市场的一波三折，让字节的出海战略遭受了最严重的挑战。但随着大选开启，美国政府似乎放松了对字节的刁难。而拜登的当选也使包罗字节在内的众多科技公司松了一口气，只管仍存在不确定性，但情形要比之前乐观的得多。

毋庸置疑的是，只要有机遇，字节仍会坚定出海，而且可能会进一步加速出海的措施。

这种情形下，买下YY外洋，就成为了一个不错的选择。

首先，Likee和Bigo Live已经积累了一定的体量，在市场笼罩方面也能成为TikTok疆土的弥补。除了这两款产物，YY外洋另有休闲游戏平台Hago、社交通讯平台imo等产物，月活分别在万万级和亿级体量。

Q2财报显示，YY全球移动端月活跃用户为4.571亿，外洋用户占比达91.0%。这样来看，YY外洋月活用户已跨越4亿。若是吸纳这4亿用户，无疑会大大加速字节在外洋的征程。

而且，相较于可见的用户规模，YY的外洋团队和本地化履历可能也是主要的吸引力。

YY的外洋资源和本地化能力在业内压倒一切。今年4月，“晚点LatePost”曾对YY外洋团队进行了一次较为详细的报道。

文中称，YY四分之一的外洋负责人都来自华为，Bigo Live早期的一位副总裁何泓洁（Jay）曾试图学习华为搭建驻外区域团队，现在BIGO全球直播事业部的1500名员工多数都在外洋驻地事情，Bigo Live在各个国家做分区和分层运营。

据称，BIGO将全球市场分为东南亚、南亚、独联体、中东、美洲、东太平洋区域（日本、韩国、中国台湾、澳大利亚、新加坡）六大区，这是根据对地缘政治的明白划分的。

做直播，需要做深层的本地化事情，好比公会、主播、明星等各个环节的相同和资源搭建，对当地政策的明白把控，跟当地政府的相同和关系确立。这些方方面面，YY在出海4年里完成了扎实的积累。

以是，对于去年才逐渐最先在外洋落地的TikTok来说，YY在本地化方面是当之无愧的先辈，也是通过投资加速本地化的最佳标的。

综合来看，对于刻意出海的字节来说，虽然YY被自己远远甩在死后，但若能完成收购，也是有主要的价值的。

而且，从YY现在的市值来看，对字节来说不算贵。

“欢聚的市值不到80亿美金，也就是TikTok一年的投放用度，”一位投行人士对“霞光社”剖析，“而且欢聚是有直接现金流的，把Likee的投放一停，直接有收益。”

就此次收购听说，“霞光社”向字节跳动公关部询问，停止发稿，尚未获得回复。

若是传言确实，社交娱乐出海行业，甚至整个出海行业，将迎来最大规模的一次整合。双方的进一步动作，以及对整个行业带来的影响，我们将连续关注。

本文来自微信民众号：霞光社（ID：Globalinsights），记者：0016